Análisis Fundamental de Criptomonedas

El análisis fundamental es un procedimiento empleado por los inversores, tanto en el mercado tradicional como en el de las criptomonedas, para determinar el valor intrínseco de un activo o una empresa. Para evaluarlos con precisión, observarán tanto factores internos como externos para determinar si el activo o empresa en cuestión está sobrevalorado o infravalorado.-

Para el análisis fundamental, a diferencia del análisis técnico, el potencial futuro de un activo no debe basarse únicamente en su rendimiento pasado. Por el contrario, el análisis fundamental tienen en cuenta factores tanto micro como macroeconómicos que puedan afectar a un activo o mercado determinado.-

Entonces, se puede concluir que el análisis fundamental se enfoca en determinar como los factores externos pueden impactar en el desempeño de un activo o empresa, particularmente aquellos factores que no son visibles de inmediato. Estas reflexiones se centran en aspectos menos tangibles y de mayor calidad como el liderazgo de una empresa o proyecto, y también sobre como estos líderes se han desempeñado previamente en otras empresas o proyectos.-

El análisis fundamental también tiene como objetivo obtener una mejor comprensión del mercado específico de una industria, y el futuro potencial de un activo dentro de ese mercado. Su finalidad es obtener un precio cuantitativo para poder compararlo con el precio real del activo respectivo, para así saber si está demasiado alto o bajo.-

Principales indicadores de análisis fundamental en criptomonedas

Valor de red para transacciones o NVT por sus siglas en inglés (network value to transactions)

Se lo puede calcular dividiendo el valor de la red por el volumen diario de transacciones.-

El NVT intenta determinar el valor de una red en particular, ello en función del valor de las transacciones que esta red procesa. Hagamos el ejemplo con dos proyectos: Cripto A y Cripto B. Ambos tienen una capitalización de mercado de $100.000. Pero Cripto A tiene un volumen de transacciones diarias por un valor de $5.000, mientras que para Cripto B es de $1.000.-

El valor (o ratio) para Cripto A será de 20, y el NVT para Cripto B será de 100. En función de esto, y en términos generales, los activos con ratios o valores NVT más bajos se considerarán infravalorados, mientras que los que tengan ratios más altos, podrán ser considerados sobrevalorados. Siguiendo nuestro ejemplo, Cripto A se encontraría infravalorada comparándola con Cripto B.-

Direcciones activas: muchos inversores están atentos al número de direcciones activas de un red determinada, lo que les dará una medición de cuanto se está utilizando dicha red. Si bien no puede ser confiable utilizar este indicador de forma independiente (porque la métrica se puede alterar), es importante porque nos puede mostrar información valiosa sobre la actividad de una red. Por lo dicho, es conveniente combinarla con otros indicadores.-

Ratio del precio mining breakeve

Este es un indicador para valorar aquellas criptomonedas que utilizan el método de consenso de proof of work (POW), como Bitcoin, es decir las que son minadas por los distintos participantes de una red. Este indicador tendrá en cuenta todos los costos implicados con este proceso de minado: como lo son los gastos de electricidad y el hardware empleado.-

Se lo calcula de la siguiente forma: se divide el precio de mercado de la criptomoneda por el costo de minar dicha criptomoneda.-

Este indicador puede revelar mucha información sobre el estado actual de una red determinada. El breakeve (o punto de equilibrio) consiste en el costo de minar una criptomoneda. Ejemplo, si su precio es de $1.000, entonces los mineros gastarán $1.000 para generar una nueva unidad de esa criptomoneda. Así sabremos si es rentable o no minar, es decir crear una nueva unidad de esa criptomoneda.-

Whitepaper, equipo y roadmap (hoja de ruta)

Este es un indicador clave si estamos decididos a invertir en criptomonedas. Al leer su whitepaper, podrás comprender cuales son los objetivos de un determinado proyecto, cuales serán sus casos de uso, y cual será la tecnología empleada para concretar esos objetivos. A su vez, el seguimiento de los miembros de equipo te darán una idea sobre su capacidad de crear un producto, cuales han sido sus experiencias previas. Y por último, el roadmap (hoja de ruta) te indicará en que etapa del proyecto se encuentra. Cuales han sido los objetivos ya alcanzados, y que se prevé para el futuro.

Ventajas del análisis fundamental de criptomonedas

✅ Cualquiera puede realizar una análisis fundamental, toda vez que se funda en técnicas probadas y datos que están disponibles fácilmente.-

✅ Efectuado de forma correcta, puede brindar una buena base para identificar los activos actualmente infravalorados, y en condiciones de apreciarse con el tiempo.-

Desventajas del análisis fundamental

❌ Si bien puede ser fácil efectuar un análisis fundamental, no es tan fácil hacer uno bueno. Determinar el valor intrínseco de un activo puede requerir de mucho tiempo y dedicación. Es mas complejo que insertar números en una fórmula. Se deben evaluar muchos factores para obtener datos confiables. Y es preferible para las operaciones a largo plazo.-

❌Este análisis puede pasar por alto fuerzas y tendencias del mercado, que si son identificables por el análisis técnico. Por lo que siempre es bueno combinar ambos análisis.-

❌ No se puede garantizar que los activos que parecen infravalorados aumenten su valor en el futuro.-

Conclusión sobre el análisis fundamental de las criptomonedas

El análisis fundamental es una práctica establecida en la que confían los inversores más exitosos. Al mejorar su estrategia, los inversores pueden aprender a apreciar mejor el valor real de las acciones, las criptomonedas y otros activos, y también obtener una mejor comprensión de las empresas y de la industria en general.-

Cuando se lo combina con el análisis técnico, el análisis fundamental puede brindar a los inversores una imagen completa de los activos y de las operaciones que pueden beneficiarlos.-

Sin embargo, debido a que el mercado de las criptomonedas aún es nuevo en comparación con el mercado tradicional, hay que tener en cuenta que el análisis fundamental puede ser no tan efectivo, por lo que siempre es aconsejable hacer su propia investigación y asegurarse de tener una buena gestión de riesgos.-

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